陌陌2020年很艱難，如今日子依然不好過互聯網+
導讀
陌陌Q1財報乏善可陳。
陌陌Q1財報乏善可陳。
作者：龔進輝 陌陌CEO王力曾直言，“2020年對于我們是艱難的一年”，如今陌陌仍面臨嚴峻挑戰，從前不久發布的2021年Q1財報能看出一些端倪。講真，看完陌陌2021年Q1財報，我感到十分失望，因為實在是乏善可陳，只有兩個小小的亮點： 一是月活創歷史新高，截至2021年3月，陌陌主App月度活躍用戶為1.153億，超過去年同期的1.08億；二是增值業務成為唯一正向增長的業務，2021年Q1，陌陌增值業務（包括虛擬禮物服務和會員訂閱服務）營收達到14.56億元，同比增長23.8%。 除此之外，陌陌其他各項指標均不盡如人意。我列舉三個實錘，你們好好感受一下： 一是營收、凈利潤雙雙下滑，2021年Q1，陌陌凈收入同比下降3.4%至34.71億元，連續五個季度下滑，凈利潤為4.62億元，去年同期為5.39億，同比下滑14.3%。 二是核心直播業務收入持續下滑，2021年Q1，陌陌直播服務營收19.62億元，同比下滑15.9%，直播業務作為營收擔當，一定程度上左右陌陌營收走勢，其下滑直接導致陌陌營收下滑。 三是付費用戶下滑，盡管2021年Q1月活增加，但付費用戶卻出現下滑，陌陌直播服務與增值服務付費用戶去重后總數達1260萬，去年同期為1280萬，連續三個季度下滑。探探亦如此，一季度付費用戶350萬，低于去年同期的420萬。 不知你發現了沒，陌陌直播業務和增值業務的收入差距進一步縮小，代表其收入結構正逐步優化。2020年二者收入分別為96.4億元、51.1億元，在總收入的占比分別為64%、34%，2021年Q1則變成57%、42%。隨著增值業務的持續增長，將改變主打直播業務的局面，二者平分秋色只是時間問題。 在我看來，對于陌陌來說，收入結構優化是一大利好。要知道，其核心直播業務面臨諸多勁敵，除了虎牙、斗魚之外，抖音、快手、B站等直播平臺更具有流量優勢，陌陌不可避免面臨巨大的競爭壓力，要不然直播業務收入也不會持續下滑。可以預見的是，未來陌陌想要提振直播業務并非易事，收入或將進一步下滑。 當然，陌陌收入結構優化也存在一定的隱憂。隨著其越來越倚重增值業務，平臺治理顯得尤為重要，說白了就是要帶給用戶超預期的體驗。不過，陌陌實際表現卻不盡如人意，時不時被曝出約炮、招嫖、色情等亂象。時至今日，其依然無法撕掉“約炮神器”的標簽。 同時，2020年底，齊魯晚報《“我們這都是通過陌陌招攬生意” 在陌陌“招嫖”明碼標價》一文把陌陌推上輿論的風口浪尖，披露其平臺上存在招嫖問題。事實上，無論是約炮、招嫖還是色情，陌陌本質上主打的是荷爾蒙經濟，決定其常年游走在情色邊緣。 因此，你會看到，陌陌涉黃等負面新聞一直未曾斷過，而其每次都表態將堅決整改，但從未做到徹底根治平臺痼疾，該犯的錯還是會再犯。原因很簡單，陌陌在整改過程中，難免會損失一部分用戶的既有利益，也將對其自身平臺運營產生影響。 換言之，陌陌不是沒能力整改到位，而是不愿整改到位，否則將面臨現實商業利益受損。久而久之，不少用戶紛紛抱怨陌陌帶有原罪，這也是平臺亂象屢禁不止的根本原因。如果這一問題不徹底根治，陌陌增值業務能否一直保持增長的勢頭，要打上一個大大的問號。 其實，簡單來說，陌陌主要有兩大挑戰：一是如何留住用戶，二是如何讓用戶花錢。這也是困擾其發展的兩大難題，其中第一個尤為棘手。據我觀察，包括陌陌、探探、Soul在內的陌生人社交產品，均面臨相同的尷尬局面，即用戶在荷爾蒙的刺激下，可以在平臺獲得一段時間的快感，但當新鮮感過后，就會覺得很無聊，因為活在虛擬的戀愛狀態中，無法真實了解對方，用戶流失在所難免。 當用戶根基不穩，尤其是付費用戶下滑，陌陌注定無法改變營收持續走下坡路的態勢，落實到各項指標上就不會好看。當然，陌陌不是沒想過自救，為了緩解競爭焦慮與用戶增長問題，陌陌不斷推出新應用，并且試圖擴大市場。不過，王力似乎信心不足。 去年他曾表示，陌陌內部已養育一些新產品，探探也孵化不少新產品，能不能茁壯成長要看運氣。恕我直言，不是靠運氣，而是靠實力，但遺憾的是，時至今日，陌陌、探探孵化的新產品并未有真正表現搶眼的，知名度、用戶基數都很低，短期內無法成為新的營收增長點，可見其自救收效甚微。 話說，到2021年Q1，盡管陌陌已連續25個季度實現盈利，但股價相比最高值跌幅超過70%，代表資本市場對其未來想象空間并不看好。而陌陌想要扭轉頹勢，亟需講出新故事。可以預見的是，未來陌陌日子仍將不好過，發展潛力堪憂。
作者：龔進輝 陌陌CEO王力曾直言，“2020年對于我們是艱難的一年”，如今陌陌仍面臨嚴峻挑戰，從前不久發布的2021年Q1財報能看出一些端倪。講真，看完陌陌2021年Q1財報，我感到十分失望，因為實在是乏善可陳，只有兩個小小的亮點： 一是月活創歷史新高，截至2021年3月，陌陌主App月度活躍用戶為1.153億，超過去年同期的1.08億；二是增值業務成為唯一正向增長的業務，2021年Q1，陌陌增值業務（包括虛擬禮物服務和會員訂閱服務）營收達到14.56億元，同比增長23.8%。 除此之外，陌陌其他各項指標均不盡如人意。我列舉三個實錘，你們好好感受一下： 一是營收、凈利潤雙雙下滑，2021年Q1，陌陌凈收入同比下降3.4%至34.71億元，連續五個季度下滑，凈利潤為4.62億元，去年同期為5.39億，同比下滑14.3%。 二是核心直播業務收入持續下滑，2021年Q1，陌陌直播服務營收19.62億元，同比下滑15.9%，直播業務作為營收擔當，一定程度上左右陌陌營收走勢，其下滑直接導致陌陌營收下滑。 三是付費用戶下滑，盡管2021年Q1月活增加，但付費用戶卻出現下滑，陌陌直播服務與增值服務付費用戶去重后總數達1260萬，去年同期為1280萬，連續三個季度下滑。探探亦如此，一季度付費用戶350萬，低于去年同期的420萬。 不知你發現了沒，陌陌直播業務和增值業務的收入差距進一步縮小，代表其收入結構正逐步優化。2020年二者收入分別為96.4億元、51.1億元，在總收入的占比分別為64%、34%，2021年Q1則變成57%、42%。隨著增值業務的持續增長，將改變主打直播業務的局面，二者平分秋色只是時間問題。 在我看來，對于陌陌來說，收入結構優化是一大利好。要知道，其核心直播業務面臨諸多勁敵，除了虎牙、斗魚之外，抖音、快手、B站等直播平臺更具有流量優勢，陌陌不可避免面臨巨大的競爭壓力，要不然直播業務收入也不會持續下滑。可以預見的是，未來陌陌想要提振直播業務并非易事，收入或將進一步下滑。 當然，陌陌收入結構優化也存在一定的隱憂。隨著其越來越倚重增值業務，平臺治理顯得尤為重要，說白了就是要帶給用戶超預期的體驗。不過，陌陌實際表現卻不盡如人意，時不時被曝出約炮、招嫖、色情等亂象。時至今日，其依然無法撕掉“約炮神器”的標簽。 同時，2020年底，齊魯晚報《“我們這都是通過陌陌招攬生意” 在陌陌“招嫖”明碼標價》一文把陌陌推上輿論的風口浪尖，披露其平臺上存在招嫖問題。事實上，無論是約炮、招嫖還是色情，陌陌本質上主打的是荷爾蒙經濟，決定其常年游走在情色邊緣。 因此，你會看到，陌陌涉黃等負面新聞一直未曾斷過，而其每次都表態將堅決整改，但從未做到徹底根治平臺痼疾，該犯的錯還是會再犯。原因很簡單，陌陌在整改過程中，難免會損失一部分用戶的既有利益，也將對其自身平臺運營產生影響。 換言之，陌陌不是沒能力整改到位，而是不愿整改到位，否則將面臨現實商業利益受損。久而久之，不少用戶紛紛抱怨陌陌帶有原罪，這也是平臺亂象屢禁不止的根本原因。如果這一問題不徹底根治，陌陌增值業務能否一直保持增長的勢頭，要打上一個大大的問號。 其實，簡單來說，陌陌主要有兩大挑戰：一是如何留住用戶，二是如何讓用戶花錢。這也是困擾其發展的兩大難題，其中第一個尤為棘手。據我觀察，包括陌陌、探探、Soul在內的陌生人社交產品，均面臨相同的尷尬局面，即用戶在荷爾蒙的刺激下，可以在平臺獲得一段時間的快感，但當新鮮感過后，就會覺得很無聊，因為活在虛擬的戀愛狀態中，無法真實了解對方，用戶流失在所難免。 當用戶根基不穩，尤其是付費用戶下滑，陌陌注定無法改變營收持續走下坡路的態勢，落實到各項指標上就不會好看。當然，陌陌不是沒想過自救，為了緩解競爭焦慮與用戶增長問題，陌陌不斷推出新應用，并且試圖擴大市場。不過，王力似乎信心不足。 去年他曾表示，陌陌內部已養育一些新產品，探探也孵化不少新產品，能不能茁壯成長要看運氣。恕我直言，不是靠運氣，而是靠實力，但遺憾的是，時至今日，陌陌、探探孵化的新產品并未有真正表現搶眼的，知名度、用戶基數都很低，短期內無法成為新的營收增長點，可見其自救收效甚微。 話說，到2021年Q1，盡管陌陌已連續25個季度實現盈利，但股價相比最高值跌幅超過70%，代表資本市場對其未來想象空間并不看好。而陌陌想要扭轉頹勢，亟需講出新故事。可以預見的是，未來陌陌日子仍將不好過，發展潛力堪憂。
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